Hypothek: Zinsentwicklung und -prognose

Q: Welche Hypothek lohnt sich aktuell am meisten?

Eine generelle Aussage dazu ist kaum möglich, da die individuelle Kundensituation entscheidend ist für die Wahl der passenden Hypothek. Eine professionelle und unabhängige Beratung ist wichtig, um eine nachhaltige, auf die Risikofähigkeit und den Risikoappetit abgestimmte Finanzierungsentscheidung zu fällen.

Die aktuell attraktivsten Hypothekarzinssätze.

SARON-Hypothek ab*

0.65%

Festhypothek 10 Jahre ab

1.27%

Festhypothek 5 Jahre ab

0.93%

* Der hier gezeigte Wert für eine Saron-Hypothek setzt sich aus dem aktuellen SARON (Swiss Average Rate Overnight) und der individuellen Marge des Hypothekaranbieters zusammen. Generell sind die angezeigten Zinssätze aktuelle Topkonditionen. Ihr persönlicher Zinssatz kann aufgrund von Belehnung, Tragbarkeit, Hypothekarvolumen und Objektstandort abweichen.

Entwicklung der Hypothekarzinsen in der Schweiz.

Die Hypothekarzinsen blieben im dritten Quartal 2025 weitgehend stabil. Kurz- und mittelfristige Laufzeiten kommen dem letztjährigen Jahrestief sehr nahe und sind damit äusserst attraktiv, während Saron-Hypotheken bereits im Juni mit der Leitzinssenkung auf 0% ihren Boden erreicht haben und relativ hohe Margen aufweisen. Bei den langfristigen Festhypotheken spürt man, dass die Zinskurve im Verlauf des ersten Halbjahres 2025 steiler geworden ist, sprich die Zinsdifferenz zwischen den Laufzeiten weiter zugenommen hat. Sie sind nicht im gleichen Umfang gesunken wie die kurz- und mittelfristigen Laufzeiten und liegen entsprechend rund 20 Basispunkte über dem letztjährigen Jahrestief.

Hypothekarzinsprognose bis Ende 2025.

Bleiben die Auswirkungen der US-Zollpolitik und die geopolitischen Konflikte im erwarteten Rahmen, spricht einiges dafür, dass die Hypothekarzinsen bin zum Jahresende attraktiv bleiben. Die Inflation zeigt sich in der Schweiz auf tiefem Niveau stabil und auch die Landeswährung ist derzeit gegenüber dem Euro und Dollar sehr beständig. Entsprechend wird erwartet, dass der Leitzins bis zum Jahresende tief bleibt. Langfristige Hypothekarlaufzeiten weisen ein kleines Senkungspotenzial auf, während bei kurz- und mittelfristigen Laufzeiten sowie bei Saron-Hypotheken der Boden für den Moment erreicht scheint.

Hinweis: Prognosen über die zukünftige Zinsentwicklung sind sehr komplex und daher immer als Einschätzung und nicht als exakte Richtungsangabe zu betrachten.

Empfehlungen

Wer das Zinstief Ende 2024 verpasst hat, bekommt nun eine zweite Chance auf sehr attraktive Hypothekarkonditionen. Insbesondere Festhypotheken mit mittleren Laufzeiten sind derzeit äusserst attraktiv und bieten erst noch einen guten Schutz vor abrupt steigenden Zinsen.
Die Hypothekarvergabepolitik der Anbieter ist restriktiver geworden und die Zinssenkungen der letzten Monate wurden nicht 1:1 an die Hypothekarnehmenden weitergegeben. Entsprechend ist ein breiter Anbietervergleich zentral, um ein attraktives Hypothekarangebot zu erhalten.
Mit der Leitzinssenkung im Juni auf 0% wurde bei Saron-Hypotheken der Boden erreicht. Die Margen sind relativ hoch, weshalb es sich lohnen kann, in eine kurz- oder mittelfristige Festhypothek zu wechseln.
Neben attraktiven Konditionen sollte das gewählte Hypothekarprodukt immer auf Ihre aktuellen und zukünftigen finanziellen Bedürfnisse abgestimmt sein. Dazu zählen ebenso die langfristige Tragbarkeit, allfällig anstehende Renovationen in Ihre Immobilie oder Vorkehrungen für Ihre Altersvorsorge.

Ihre Fragen. Unsere Antworten.

Wodurch wird die Zinsentwicklung von Hypotheken beeinflusst?

Die Hypothekarzinsen in der Schweiz werden massgeblich von der Geldpolitik der Schweizerischen Nationalbank (SNB) beeinflusst. Sie legt ein Inflationsziel und den Leitzins fest. Weitere wichtige Faktoren sind die wirtschaftliche Entwicklung im In- und Ausland. Dabei spielen Konjunktur, Inflationserwartungen und Arbeitslosenquoten eine wichtige Rolle. Die Hypothekarzinsen in der Schweiz werden zudem von der internationalen Zinslandschaft und den Kapitalflüssen sowie dem hiesigen Immobilienmarkt beeinflusst.

Wie setzt sich der Preis einer Hypothek zusammen?

Grundsätzlich besteht der Preis einer Hypothek aus den Refinanzierungskosten, den Verwaltungskosten, dem Risikozuschlag und der Gewinnmarge. Die beiden erstgenannten Faktoren lassen sich nicht beeinflussen, während Sie als Hypothekarnehmerin oder Hypothekarnehmer auf die beiden letztgenannten Faktoren Einfluss nehmen können. Gefragt ist Verhandlungsgeschick, sowie Wissen darüber, wie hoch Ihr Risiko als Hypothekarkundin oder -kunde ist. Eine tiefe Tragbarkeit und Belehnung lassen Ihr Risiko sinken. Ebenso werden Sie belohnt, wenn Sie ein grosses Hypothekarvolumen abschliessen oder Sie beim Anbieter weitere Produkte und Dienstleistungen wie beispielsweise Konto- oder Sparprodukte haben.

Was ist der kalkulatorische Zinssatz?

Der kalkulatorische Zinssatz bezeichnet den Zinssatz, mit dem die Tragbarkeit bei der Hypothekarvergabe berechnet wird. Seit 2012 haben sich die Finanzierungsinstitute mittels einer Selbstregulierung verpflichtet, die Anforderungen an die Hypothekarvergabe zu verschärfen und bei der Berechnung der Tragbarkeit einen fiktiven Zinssatz von fünf Prozent einzusetzen. Sie wollen damit sicherstellen, dass sich Immobilienkäuferinnen und -käufer finanziell nicht überfordern.