Rapport sur la stabilité financière de la BNS : Décryptage de S. Heitmann

par / 25 June 2018
MoneyPark

Dans son rapport annuel sur la stabilité financière, la Banque nationale suisse (BNS) a évoqué les marchés hypothécaires et immobiliers. Des points qui ont été parcourus avec attention chez DL MoneyPark. Discussion avec Stefan Heitmann, CEO et fondateur du groupe MoneyPark.

La BNS continue d’enregistrer une forte croissance des crédits hypothécaires. Stefan Heitmann, comment le groupe MoneyPark perçoit-il les 4% de croissance en termes d’hypothèques annoncés par les banques ?

S. Heitmann : «  Nous constatons également une forte augmentation des prêts immobiliers. Nos chiffres pour l’exercice 2017 montrent une croissance nettement supérieure à la moyenne de l’industrie, mais évidemment, en tant que jeune entreprise, nous partons d’une base différente de celle des acteurs établis. »

Toutefois, la BNS est également préoccupée par la croissance du marché, car les derniers chiffres laissent supposer une simplification de l’accession à la propriété. Cela suggère un assouplissement des critères d’octroi de la part des institutions financières et une tendance à prendre davantage de risques de leur part. Est-ce une observation partagée par le groupe ?

S. H. : « Non, pas aussi catégoriquement. Nous continuons d’observer des critères d’octroi très stricts et ne constatons aucune détérioration de la qualité de nos portefeuilles. Toutefois, nous constatons également qu’il existe des différences notables entre les différentes banques et que, dans certains cas, davantage de risques sont pris au niveau local et régional. »

Pour ce qui est du segment de l’immobilier de rendement, la BNS entrevoit un risque de correction des prix en raison de la forte hausse des prix de ces dernières années. Comment le groupe évalue-t-il les risques généraux de ce segment de marché?

S. H. : « Dans l’ensemble, le marché immobilier pour les immeubles occupés par leur propriétaire est très robuste et, à notre avis, ne présente aucun risque majeur. Depuis le début de 2016, les risques agrégés pour ce secteur de marché sont restés faibles et ce de manière continue. Nous partageons cependant le point de vue de la BNS sur le marché des immeubles de rendement. Pour ce segment, les risques pour les investisseurs sont nettement plus élevés que pour les immeubles occupés par leur propriétaire. »

La BNS constate en outre que moins de 20% des nouvelles hypothèques arriveront à échéance dans les 12 mois à venir. Les acheteurs de maisons n’optent donc pas pour des échéances à court terme. Quels modèles hypothécaires sont actuellement les plus populaires ?

S. H. : « Compte tenu des taux d’intérêt historiquement bas et de la faible différence par rapport au financement à court terme, le choix d’échéances à plus long terme est assez évident. Beaucoup de nos clients choisissent actuellement des taux à long terme, entre 8 et 15 ans. Mais plus encore que l’évolution des taux, c’est l’ensemble des paramètres financiers et personnels qui doivent être pris en compte et qui vont déterminer le financement optimal. Ce qui ne peut être garanti qu’avec un conseil complet, personnalisé et indépendant. »

La BNS constate que les marges d’intérêt ont continué à diminuer en 2017. Comment le groupe MoneyPark se positionne-t-il dans ce contexte?

S. H. : « Les marges décroissantes pour les banques se traduisent généralement par des taux d’intérêt hypothécaires moins chers pour nos clients. En outre, MoneyPark travaille avec plus de 100 fournisseurs et peut proposer des taux jusqu’à 50 points en dessous des taux d’intérêt de base de certains établissements financiers. En d’autres termes, les clients peuvent économiser massivement grâce à une comparaison transparente et indépendante des fournisseurs. »

La nouvelle prévision d’inflation conditionnelle de la BNS pour les trimestres à venir fait état d’une inflation légèrement supérieure à 0,9% (contre 0,6% en mars 2018). Comment les taux vont-ils évoluer d’après le groupe ?

S.H. : « Nous ne voyons que des pressions à la hausse très modérées sur les taux hypothécaires. Néanmoins, nous observons des écarts de taux d’intérêt périodiques très réguliers, qui ne sont cependant pas nécessairement les mêmes pour tous les prestataires, pouvant même varier de manière très significative entre les uns et les autres. Un œil attentif sur le marché, une comparaison globale et des conseils avisés nous semblent donc indispensables pour la conclusion réussie de son contrat hypothécaire. »

(Visited 183 times, 1 visits today)