Mise à jour de la situation économique et des taux d’intérêt du 9 mars 2022 – La guerre en Ukraine fait à nouveau baisser les taux d’intérêt hypothécaires

Prévision des taux

L’économie mondiale est à la croisée des chemins. La guerre en Ukraine compromet la reprise et la hausse des taux d’inflation, déjà élevés, s’accélère. Compte tenu de la situation délicate, les hausses des taux directeurs en Europe et, surtout, dans le havre de paix monétaire suisse, ne sont plus d’actualité. De plus, le marché hypothécaire reste très convoité. Nous prévoyons une légère baisse des taux hypothécaires et une forte volatilité au cours des prochaines semaines.

Évolution récente de l’économie et du marché

  • L’économie suisse a commencé l’année de manière soutenue. Ces dernières semaines, le PIB se situait environ 2% au-dessus du niveau pré-pandémique.
  • Au cours des derniers jours, les répercussions économiques de la guerre en Ukraine ont entraîné une baisse marquée des taux sur le marché des capitaux. La nouvelle hausse de l’inflation n’a pas inversé cette tendance.
  • Les taux hypothécaires ont également connu une baisse importante. Même si une légère augmentation a été enregistrée récemment, près d’un tiers de la hausse des taux a été compensée depuis le début de l’année

Les prestataires MoneyPark: des taux d’intérêt nettement plus bas

  • Par rapport à fin février, les moyennes des 10 meilleures offres pour les durées les plus populaires des hypothèques à taux fixe ont à nouveau nettement diminué. En revanche, le niveau des taux d’intérêt des hypothèques Saron n’a pas changé et se situe toujours à un niveau bas.
  • Si l’on considère uniquement le meilleur taux, une réduction d’environ 10 points de base est enregistrée pour toutes les hypothèques à taux fixe.
MoyenneTop10
EvolutionTop10

Perspective économique et prévision des taux d’intérêt
La reprise devrait s’enliser

  • Le déclenchement de la guerre en Ukraine devrait entraîner des conséquences négatives sur l’économie mondiale. La confiance des consommateurs et des entreprises diminue et les investissements sont reportés.
  • Nous prévoyons que, lors des hausses de taux annoncées, la Fed fasse preuve de prudence dans le resserrement de sa politique monétaire visant à lutter contre l’inflation, afin de ne pas étouffer la croissance économique.
  • Dans la zone euro, il est probable que la BCE modère ou repousse le changement de cap qu’elle avait laissé présager pour mars. Ce comportement devrait entraîner une légère baisse des taux d’intérêt sur le marché des capitaux.
  • Nous estimons que les taux du marché des capitaux afficheront une légère tendance à la baisse au cours des prochaines semaines. Cela entraînera une importante volatilité. Les développements de la guerre en Ukraine et de la pandémie sont d’une importance capitale.

Légère baisse des taux hypothécaires attendue

  • En plus des taux d’intérêt bas prévus sur le marché des capitaux, l’environnement concurrentiel devrait entraîner une légère diminution des taux d’intérêt. Les meilleurs fournisseurs proposeront des offres très attractives afin d’augmenter leur volume.
  • Dans les prochaines semaines, la moyenne des 10 meilleures offres de MoneyPark pour les taux fixes affichera une légère baisse (de 2 à 5 points de base).
  • Pour les octrois d’hypothèques avec un risque de défaut plus élevé, nous prévoyons une hausse de 10 à 20 points dans un avenir proche. Cette augmentation s’explique par la réintroduction du volant anticyclique de fonds propres, qui oblige les banques à assumer des frais de couverture en fonds propres plus élevés et qu’elles devraient notamment répercuter sur les transactions Exception to policy.

Conclusions et recommandations

  • Des taux plus bas sur le marché des capitaux devraient également entraîner, avec un léger décalage, une baisse des taux hypothécaires, en particulier pour les échéances plus longues. Des taux hypothécaires attractifs dans les prochaines semaines sont attendus.
  • Au vu de l’intensité de la concurrence, des offres spéciales avec une durée limitée sont attendues dans un avenir proche.
  • À l’heure actuelle, il est particulièrement important de suivre l’évolution du marché des capitaux et du marché hypothécaire.

*Définition d’un cas dit «standard»

  • Valeur du bien d’approximativement CHF 1 mio.
  • Taux d’avance net de 70 à 75%
  • Tenue des charges standard, légèrement supérieure à 30%
  • Montant de l’hypothèque dans la moyenne
  • Bien situé dans le canton de Zurich

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