Marché hypothécaire suisse 2022 : croissance malgré la hausse des taux d’intérêt

par / 26 July 2023
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En 2022, le marché hypothécaire a augmenté encore de 3,4 % (CHF 39 milliards) pour atteindre CHF 1’211 milliards. Les grands gagnants sont les banques, à l’exception des grandes banques qui restent au niveau de l’année précédente. Les assurances font partie des perdants, qui cèdent à nouveau (volontairement) du volume hypothécaire – cette fois-ci un bon 3 %.

Les banques cantonales progressent à nouveau fortement

  • Avec une croissance de 5,1 %, les Banques Cantonales dépassent encore une fois légèrement la croissance de l’année précédente (5 %).
  • En 2022, les assurances ont perdu 2,9% de leur volume hypothécaire. Une réduction des portefeuilles était certainement prévue, mais nous constatons cette année des offres très compétitives de la part des assurances, ce qui pourrait indiquer qu’elles sont allées trop loin lors de la réduction et qu’elles veulent maintenant regagner des parts de marché.
  • Les grandes banques (CS & UBS) conservent leurs parts. Les stocks enregistrent une baisse minime de CHF 66 mio.
  • Les banques Raiffeisen, les banques régionales, les caisses d’épargne et certaines petites banques affichent une croissance supérieure à celle du marché et profitent de la croissance générale du marché et de la retenue des grandes banques.
  • Les caisses de pension restent les championnes en matière de croissance. Après une croissance de 10 % l’année précédente, les caisses de pension ont à nouveau connu une croissance nettement supérieure au marché en 2022, avec 5,8 %. Environ deux tiers des grandes caisses de pension ont désormais investi dans des hypothèques. L’avenir dira si cette croissance rapide se poursuivra ou si un effet de saturation se produira.

Les principaux développements du marché hypothécaire de 2015 à 2022

  • La croissance du marché hypothécaire s’est élevée à 240 milliards de francs soit 24,5 % au cours des 7 dernières années. La barre des billions (1’000 milliards) a été franchie en 2016 et depuis, le volume représente CHF 1’211 milliards.
  • La croissance moyenne annuelle du marché hypothécaire était d’environ 3 % et s’est poursuivie en 2022, malgré la hausse des taux. Pour l’année 2023, une croissance similaire ou légèrement plus faible se dessine.
  • La croissance a évolué différemment selon les groupes de fournisseurs.

Marché des intermédiaires: la croissance se poursuit sans encombre

  • Le volume placé chaque année par les intermédiaires est passé de moins de moins de CHF 1 mia (2016) à plus de CHF 13 mia (2022). Rien que l’année dernière, une croissance de 23 % a été enregistrée.
  • Sur un volume annuel d’hypothèques placées d’environ 212 milliards de francs (env. 173 mia en renouvellements et env. 39 mia en nouveaux financements), la part des intermédiaires hypothécaires est de plus de 6 %.
  • On constate un véritable boom des plateformes d’intermédiaires : en 2012, MoneyPark débutait son activité et figurait parmi les pionniers. Depuis, plus de 25 nouveaux acteurs ont fait leur apparition.
  • Malgré ce nouvel éventail de fournisseurs, le volume de placement reste concentré sur une poignée d’intermédiaires : en tant que leader du marché (près de 20% du marché des intermédiaires), MoneyPark représente, avec cinq autres prestataires, près des deux tiers du marché des intermédiaires.
  • Les intermédiaires professionnels avec des mandats complets, du sourcing au traitement des hypothèques, ont permis à de nombreux investisseurs alternatifs, tels que les caisses de pension et les fondations de placement, d’accéder à des investissements directs dans la classe d’actifs stable des hypothèques suisses.
  • Et ce n’est pas tout : les intermédiaires et les portails de comparaison en ligne ont renforcé la transparence pour les emprunteurs hypothécaires.
  • La concurrence a ainsi augmenté parmi les fournisseurs.
  • Les preneurs d’hypothèque apprécient le large éventail de produits et de solutions. De plus, le niveau actuellement plus élevé des taux rend les comparaisons hypothécaires encore plus attrayantes et stimule ainsi la croissance du marché des intermédiaires.
  • Nous nous attendons à ce que 3 ou 4 intermédiaires se démarquent et consolident leur position de premier plan au cours des prochaines années.

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